隨著利率快速消失、微利成為新常態後，全球金融市場出現天翻地覆的改變！錢越存越薄，促使保守及穩健型資金大量湧往各類高息債券，藉以保住購買力，激勵債券價格大幅上漲；然而，當債息收益也節節下滑後，提供穩定收益夾帶成長的「股息型資產」，成為投資人新歡，存股風潮蔚為盛行，尤其若再透過股息的複利效果，投入時間越長，投資效果越佳。

2008年爆發金融海嘯，全球央行採取一致措施，大幅壓低利率至零，此舉確實挽救了崩潰的金融市場及經濟陷入大蕭條的危機。但是，調降後的利率一去不復返，現在一般銀行定存連1％也不到，完全敵不過物價上漲的幅度，於是不少人棄定存轉債券，希望透過領債息的方式，開創長期穩定的現金流，而這種作法在2010～2019年期間確實管用，包括投資等級債、高收益債等指數都有72％～107％的回報率，讓許多投資人有機會達到「領息」的退休目標。

不過，計畫總是跟不上市場變化，一場新冠疫情攪亂了全球金融市場步伐，「無限量化寬鬆」政策的推出，再次壓縮了債息空間，故可發現近兩年高收益債指數上漲趨緩，反觀具備成長優勢的股息型資產，快速拉開與債市的表現。更重要是，若從2010年微利環境難以扭轉後計算，美國標普500含息總報酬率迄今高達389％，大勝高收益債多達1.95倍，顯見長期投資股息型資產，資產翻倍的速度比較快。

另外，美國消費者物價年增率已連續3個月超過5％，預估在明年第一季前很難壓低到4％以下。通膨壓力不斷升高，寬鬆貨幣政策勢必提前退場、轉向緊縮，而債市面臨利率上揚的威脅，害怕收益被吃掉的投資人，該如何因應呢？

建議您，最好能適時降低債息部位，適度增持股息配置，尤其是與景氣循環(通膨)息息相關的投資工具，例如：可跟隨大宗商品價格上漲調高售價的水、電、瓦斯等民生必需的公司或相關基金，因為這類行業多為政府特許、獲利變動低，因此具備配發股息大方，長期股利率穩定等特色，相當符合許多人期望長期擁有現金流、並兼具資產成長機會的需求。

相關基金：第一金全球水電瓦斯及基礎建設收益基金 (本基金之配息來源可能為本金)

* 本資料提及之企業、指數或投資標的，僅為舉例說明之用，不代表任何投資之推薦，亦不代表本公司系列基金日後之必然持股。