第一金量化日本基金

趨勢前線

不只投資日本量化點亮日本

CHANGE JAPAN

日本走出失落30年，投資信心上揚，今年第一季市值超車陸股，重奪亞洲市值冠軍。近期雖漲多拉回讓陸股排名暫時回升，蛻變中的日股隨時可能奪回王位。

日本告別長達25年的通貨緊縮陰霾，企業連三年調薪幅度加大，民眾消費有感復甦，消費者物價已連續2年維持2%的成長率，進入良性循環新局。

日股重返榮耀

通膨翻轉新局

資料來源：Bloomberg，2024/6/30，第一金投信整理。上述交易所的全稱分別是：上海-上海證券交易所；東京-東京證券交易所；香港-香港交易所；南韓：韓國交易所；台灣-台灣證券交易所。

資料來源：Bloomberg，2024/5/31。

CHARMING JAPAN

日本上市企業獲利預估連三年刷新高，預期今年增速達15.3%，領先全球主要市場，主要拜政策革新、疫後經濟重啟、日圓貶值、旅客回流，企業有感加薪與擴大投資。

去年至今，外資買超日股逾9兆日圓，外資占東證交易比重高達70%；股神巴菲特旗下波克夏增持五大商社水位已達9%，展現對日股長線的信心。

獲利跳躍增長

聰明錢忙卡位

資料來源：Bloomberg，2024/6/7；本資料提及之各市場指數僅供舉例說明，不代表任何基金之必然投資，亦不代表任何有價證券或投資之推薦。

資料來源：(左上)Bloomberg，第一金投信整理，2024/5/31；(右下)日本金融廳、巴菲特2024致股東信；本資料提及之個股僅供舉例說明，不代表任何基金之必然投資，亦不代表任何有價證券或投資之推薦。

CHANCE JAPAN

東證推動改革：公司治理透明、市場重劃板塊分流、推動企業優化股價淨值比，敦促資金運用效率等，有效提升日股投資價值及吸引力。

日本政府鼓勵將儲蓄移轉至投資，今年上路的NISA新制，放寬投資免稅相關制度；摩根大通預估，NISA新制可望吸引5至9兆日圓流入日股。

東證改革給力

散戶大軍入市

資料來源：(左上)Bloomberg，第一金投信整理，2024/5/31。 *註：NISA（Nippon Individual Saving Account）是日本政府鼓勵在低利率時代將儲蓄移轉至投資，推出的小額投資免課稅制度，活化金流，刺激財政成長(右下)QUICK，Okasan Securities，2024/4，第一金投信整理，圖按東證成份股股利發放與庫藏股規模。

資料來源：(左上) *免稅指免徵所得稅，日本政府，第一金投信整理，2024/2；(右下)日本央行，第一金投信整理，2024/1。

COLLABORATE JAPAN

國際科技大廠設點日本遍地開花，含台積電至少286億美元在內，估計投資金額超過一千億美元，至2030年半導體產值將由2020年5兆日圓成長至15兆日圓。

多重利多、股價低估，大舉吸引資金，日股輕鬆飛越34年高峰，超美趕歐，但漲多不代表日股貴了，其評價依舊便宜，PB、PE距離20年最大值尚遠，後市成長空間備受期待！

大咖搶進設廠

日股勢好價甜

資料來源：各公司市場訊息，第一金投信整理，2024/6；本資料提及之個股僅供舉例說明，不代表任何基金之必然投資，亦不代表任何有價證券或投資之推薦。

資料來源：(左上)Bloomberg、2004/5/31~2024/5/31；(右下)Bloomberg、LSEG Datastream, Okasan Securities，月資料；本資料提及之指數僅供舉例說明，不代表任何基金之必然投資，亦不代表任何有價證券或投資之推薦。

第一金量化日本基金

人機協作

預計投組

基金檔案

資料來源：第一金投信，2024/4/30，本基金尚未成立。*此處所指之選股模型與風險模型乃指基金在選股部分除依市值與財報分析篩選股票外，並搭配「第一金多因子選股模型」進行擇股，風險模型則搭配「第一金市場風險偏好模型」進行風險預測分析；另本基金採多重經理人方式，配置核心與協管基金經理人，分別負責質化與量化投資策略的協調與溝通，執行投資組合的建構。