全球央行輪番降息,負利率債券規模屢創新高,投資債券不只剩微微利、甚至連本金都可能不保!
找收益,難度變高,你得跟上市場變化,換個角度挑債券!
第一金全球富裕國家債券基金
本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金
國內首檔聚焦全球富裕國家債券之基金,以IMF標準評選出的富裕國家,
國外淨資產多、國庫豐厚,債信佳、收益好,
當富裕國金主,讓你防護、收息一網打盡!
基金以NFA/GDP為標準,找出家底豐厚的富裕國家,聚焦類主權債,注重投資價值。
資料來源:Bloomberg、EFG Asset Management,第一金投信整理,2019/10,有關未成立基金初期資產配置,僅為暫訂規劃,實際投資配置可能依市場狀況而改變
資料來源:EFG Asset Management,第一金投信整理,2019/10
資料來源:Bloomberg、EFG Asset Management,第一金投信整理,2019/10;有關未成立基金初期資產配置,僅為暫訂規劃,實際投資配置可能依市場狀況而改變
資料來源:第一金投信,2019/10
*本基金為債券型基金,主要投資於全球富裕國家發行之債券,適合追求穩定收益為目標之投資人。故本基金風險等級為RR2。
基金以NFA/GDP為標準,找出家底豐厚的富裕國家,聚焦類主權債,注重投資價值。
資料來源:Bloomberg,EFG Asset Management,第一金投信整理,2019/10,有關未成立基金初期資產配置,僅為暫訂規劃,實際投資配置可能依市場狀況而改變
資料來源:EFG Asset Management,第一金投信整理,2019/10
資料來源:Bloomberg、EFG Asset Management,第一金投信整理,2019/10;有關未成立基金初期資產配置,僅為暫訂規劃,實際投資配置可能依市場狀況而改變
資料來源:第一金投信,2019/10
*本基金為債券型基金,主要投資於全球富裕國家發行之債券,適合追求穩定收益為目標之投資人。故本基金風險等級為RR2。
根據IMF 「NFA」機制,依序選出 NFA/GDP 為正、且高之富裕國。當NFA/GDP數值愈高,顯示國家面臨風險事件導致外部資金抽離時,抵禦能力愈強。
資料來源:IMF、EFG Asset Management,第一金投信整理,2019/9/18,國家平均信評係以Moody‘s、S&P、Fitch之評等平均計算;以全球109個國家2018年國外淨資產NFA/GDP統計,部分國家數值參照2017年;阿聯係指阿拉伯聯合大公國
根據IMF國際貨幣基金組織研究,衡量國家富裕程度,應同時考量海外「資產」及「負債」,也就是國外淨資產 (NFA,Net Foreign Asset) 。
資料來源:IMF、the External Wealth of Nations Mark II database,2017/2/28,第一金投信整理
資料來源:IMF,EFG Asset Management,Bloomberg,第一金投信整理,2019/9/18;NFA/GDP為正值視為富裕國, NFA/GDP為負值視為負債國,成熟國家與新興國家係依據IMF之分類,國家平均信評係以Moody‘s、S&P、Fitch評等平均計算,國家平均殖利率以美元投資等級債為主,未包含高收益債
根據IMF 「NFA」機制,依序選出 NFA/GDP 為正、且高之富裕國。當NFA/GDP數值愈高,顯示國家面臨風險事件導致外部資金抽離時,抵禦能力愈強。
資料來源:IMF、EFG Asset Management、第一金投信整理,2019/9/18,國家平均信評係以Moody‘s、S&P、Fitch之評等平均計算;以全球109個國家2018年國外淨資產NFA/GDP統計,部分國家數值參照2017年;阿聯係指阿拉伯聯合大公國
根據IMF國際貨幣基金組織研究,衡量國家富裕程度,應同時考量海外「資產」及「負債」,也就是國外淨資產 (NFA,Net Foreign Asset) 。
資料來源:IMF、the External Wealth of Nations Mark II database,2017/2/28,第一金投信整理
資料來源:IMF、EFG Asset Management、Bloomberg,第一金投信整理,2019/9/18;NFA/GDP為正值視為富裕國, NFA/GDP為負值視為負債國,成熟國家與新興國家係依據IMF之分類,國家平均信評係以Moody‘s、S&P、Fitch評等平均計算,國家平均殖利率以美元投資等級債為主,未包含高收益債
依曝險地區、產業、信用評級、存續期間等參數,進行複迴歸計算出每檔債券的公允價值,找出信用利差大於公允價值之債券,挖掘較高收益率、具較高風險保護之標的。
資料來源:EFG Asset Management,第一金投信整理,2019/9/18
類主權債指政府控制的機構或國營企業發行的債券,
以台灣為例:台電、中油、台銀發行的公司債
資料來源:(左圖)Bloomberg,2019/8,參考指數為 ICE BofAML 全球美元主權債指數、全球美元類主權債指數,以指數分類各國主權債、類主權債平均殖利率及其利差;(右圖)Bloomberg,第一金投信整理,2019/8
資料來源:(上表) IMF、EFG Asset Management,第一金投信整理,2019/9/18;NFA/GDP為正值視為富裕國,海灣國家合作理事會係於1981年5月25日在阿聯的阿布達比成立,其成員國分別為科威特、卡達、阿聯、阿曼、沙烏地阿拉伯、巴林等六個中東國家;(下圖)Bloomberg,第一金投信整理,2019/9/18,以彭博巴克萊海灣國投資等級債指數為例
依曝險地區、產業、信用評級、存續期間等參數,進行複迴歸計算出每檔債券的公允價值,找出信用利差大於公允價值之債券,挖掘較高收益率、具較高風險保護之標的。
資料來源:EFG Asset Management,第一金投信整理,2019/9/18
類主權債指政府控制的機構或國營企業發行的債券,以台灣為例:台電、中油、台銀發行的公司債
資料來源:Bloomberg,2019/8,參考指數為 ICE BofAML 全球美元主權債指數、全球美元類主權債指數,以指數分類各國主權債、類主權債平均殖利率及其利差
資料來源:Bloomberg,第一金投信整理,2019/8
資料來源:IMF、EFG Asset Management,第一金投信整理,2019/9/18;NFA/GDP為正值視為富裕國,海灣國家合作理事會係於1981年5月25日在阿聯的阿布達比成立,其成員國分別為科威特、卡達、阿聯、阿曼、沙烏地阿拉伯、巴林等六個中東國家
資料來源:Bloomberg,第一金投信整理,2019/9/18,以彭博巴克萊海灣國投資等級債指數為例
資料來源:EFG Asset Management,第一金投信整理,2019/10
資料來源:Bloomberg、EFG Asset Management,第一金投信整理,2009/9/18~2019/9/18,本基金參考指數:ICE BofAML歐洲美元債券指數,「全球富裕國家債券優化群」係指自全球美元投資等級債,依NFA篩選機制與價值評估模型等條件,篩選具相對價值之標的,權重依據量化與質化分析評估結果,以過去績效進行模擬投資組合之報酬率,僅為歷史資料模擬結果,用以說明策略差異,不代表任何基金或相關投資組合實際報酬率及未來績效保證;不同時間進行模擬操作,結果可能不同
資料來源:EFG Asset Management,第一金投信整理,2019/10
資料來源:Bloomberg、EFG Asset Management,第一金投信整理,2009/9/18~2019/9/18,本基金參考指數:ICE BofAML歐洲美元債券指數,「全球富裕國家債券優化群」係指自全球美元投資等級債,依NFA篩選機制與價值評估模型等條件,篩選具相對價值之標的,權重依據量化與質化分析評估結果,以過去績效進行模擬投資組合之報酬率,僅為歷史資料模擬結果,用以說明策略差異,不代表任何基金或相關投資組合實際報酬率及未來績效保證;不同時間進行模擬操作,結果可能不同