台灣股票、債券市場發展已有多年的歷史，自民國50年台灣證券交易所成立、51年台灣水泥公司（證券代號1101）成為第一批掛牌上市公司，加上台灣經濟於50年代的高速起飛，資本市場逐漸發展成型，台灣民眾也漸漸培養投資的概念。在衣食無虞的情況下，把手邊多餘的現金由枕頭底下掏出來，從定存、跟會、買黃金和房地產，到開始嘗試買股票，甚至在台灣金融產業蓬勃發展後，新型態的金融商品應運而生，共同基金、指數股票型基金(ETF)、衍生性金融商品（期貨、選擇權…等）、不動產投資信託(REIT)...等，投資人的選擇更為多元。
然而根據集保結算所與國內最大線上基金平台基富通、山水民調、私校退撫儲金管理會合作的「萬人退休準備大調查」在2020年8月公布的結果發現，股票、保險為投資人持有比例最高的理財工具，其次為基金和定存。從此結果得知，民眾仍傾向「傳統」的投資工具，對於「另類」投資則涉獵不多。甚至在專業機構投資人的資產配置中，「另類」投資也尚在萌芽階段，比重並不高，但其重要性已逐漸受到重視，未來更是台灣金融產業可以思考的發展方向。
為什麼在國外已經成熟的「另類」投資，在台灣還算是很新的領域？台灣為什麼要發展「另類」投資？對台灣有什麼好處？
作為台灣金融產業資深從業人員，加上這幾年擔任投信的總經理、董事長的職務，我一直認為台灣投信業發行的產品不應侷限傳統股票、債券基金。加上之前和法人頻繁接觸的經驗，我深知另類投資有其需求，但台灣供給相對薄弱，多數由境外商品來滿足。因此，我非常希望盡一己之力，提倡「另類」投資在台灣的發展。
首先，我想用5個W，讓大家能清楚知道另類投資到底是什麼！
- What (什麼是另類投資？)
- Who (誰需要/適合另類投資？)
- Where (那裡可以投資另類資產？)
- Why (為什麼要投資另類資產？)
- How (如何挑選另類資產投資？)
一. What (什麼是另類投資)？
大家一定經常聽到股票、債劵等市場主流的投資商品，並且可能投資與持有；所以當聽到「另類投資」的時候，第一個反應通常都是：這是什麼？另類？是多麽另類？為什麼之前都沒聽到有人在討論？是不是很冷門呢？
別擔心！讓我來跟大家談談什麼是另類投資～
1.涵蓋範圍
近幾年隨著市場利率持續低迷，傳統的債券商品能提供的固定收益已難滿足投資人的需求，投資人開始尋找其他替代投資，另類資產投資逐漸受到市場關注，也打破許多投資人認為另類投資僅限於特定小範圍的投資類別，究竟另類資產涵蓋範圍為何？
其實，『另類投資』涵蓋多種資產及策略投資，包括從實質資產(土地、房地產、基礎建設等)、證券化資產、對沖基金、創投、私募股權基金、大宗物資(commodities)、藝術收藏品等，領域十分廣泛且多樣化。
2.分類方法
總體而言，另類投資大致上可劃分為兩類：
一就廣義資產類別來說，另類投資主要是指股票、債券及現金等3種「傳統」資產類別之外的資產，例如基礎建設、房地產及私募股權；另外一類則是以交易策略或工具來區分，傳統的投資策略為單純「做多」，意即以自有資金買進股票或債券後持有至價格上漲時賣出，賺取買進與賣出之間的價差。另類投資以對沖基金為例，可能在市場低點時採取「放空」，甚至為了擴大獲利空間，採用「槓杆」操作；對沖基金配合不同的市場多空環境，以「衍生性金融商品」為主要交易工具，並運用多種交易策略，達到投資回報。
3.另類投資 VS. 傳統投資
相較一般大家所熟知的傳統投資，另類投資因為投資門檻較高、策略較為多元，加上資產類別的特性，多以機構投資者或高資產客戶為主，因此某些另類投資商品並未在公開市場發行。也因為標的並非傳統的股票及債券，加上公開資訊取得之困難，產生較大的投資回報差異，但也因此提供了價格走勢較不易受到經濟大環境影響的好處。