》近期焦點：消費性電子空缺，太空衛星來填補

2月台灣外銷訂單金額為421.2億美元，年減18.3%，陷入「連六黑」，其中資通訊產品、電子產品分別年減20.3%、21.9%，主要反映消費性電子需求的疲軟。根據Digitimes報告，全球手機銷售狀況從2019年的13.6億支一路下滑，到2022年時僅剩11.65億支，估計2023年還會進一步下滑到11.48億支，在經濟不景氣時代，除非必要，多數人選擇延長手機使用年限，隨著消費性電子需求下降，或成為後續半導體需求動能的最大絆腳石。

觀察半導體產業有其週期性，不過根據歷史經驗，自1960年半導體技術起飛，半導體最主要客戶就是來自於NASA的登月計畫以及軍方洲際飛彈的運算需求，在經濟成長下行階段，估計半導體需求缺口將由軍工、太空產業來做接手。另外，受惠近期CHATGPT熱潮，花旗集團分析師Atif Malik指出，輝達在1年內營收可望因此增加30~110億美元，然而輝達從2022年底至今年第一季，股價市值自2800億元美元擴張至近期的6400億美元，與公司預期營收產生巨大偏離，不難想像這中間落差，並非單單依靠消費性AI技術作為支撐。

再者，近期中俄會談已造成美國政府非常強烈的憂慮感，主因會談當中，俄國政府表示，中俄雙方將成立分委會發展衛星導航系統的合作，將保障俄國「格洛納斯」全球衛星導航系統和中國「北斗」系統的兼容性和互補性，除了補強俄國面對戰略缺陷外，同樣也是中國欲挑戰美國太空霸主地位的宣示。地緣政治角力料將進一步加快太空產業發展，根據太空產業領先指標，即火箭運載發射次數來看，2022年，11家火箭發射商發射94枚火箭，其中僅SpaceX一家就將61枚火箭送入軌道。進入2023年，SpaceX已進行19次發射，預計今年將達到發射100次的里程碑，較2021年的31次大幅成長超222%以上，此將帶動相關供應鏈廠商營運動能向上。而第一金太空衛星ETF(00910)即為100%專注於太空相關企業的基金，建議可透過定期定額方式，累積太空財。

相關基金：第一金太空衛星ETF基金 (00910)

* 本資料提及之企業、指數或投資標的，僅為舉例說明之用，不代表任何投資之推薦，亦不代表本公司系列基金日後之必然持股。