依ICE債券指數顯示，12/20全高收及美高收分別下跌0.72%及1.104%，修正幅度較大。其中能源產業單日大跌1.24%，導因於油價大跌，加上市場對於聯準會態度不如預期鴿派，對未來景氣看法趨於悲觀。由於高收益債券與股市連動係數高，在市場風險趨避情緒升溫時，也同步調整。然而，各類資產投資本質不同，股票看成長，債券看信用風險(違約可能性)，所以預期違約率才是決定高收益債券的關鍵？
依據美林資料顯示，目前高收益債券發債企業之槓桿倍數約為4.3倍，低於2015年高峰時之7.6倍，利息保障倍數為3.9倍，遠高於2015年時之2.1倍，亦是1997年統計以來之高位。加以明後兩年高收益債券到期金融不多，違約率將低於歷史均值。依JPMorgan預估，年底預期由上月的1.75%降至1.5%，2019預期仍為1.5%，所以無需擔心違約的風險升高。
此外，多數人擔心之油價對於高收益債券之影響，我們認為，在經歷前波油價大跌的影響，能源發債公司經歷一波洗牌，目前體質優於2015-16期間，據美林預估，損益兩平點應已降至45美元左右，亦即目前的油價對能源發債公司而言，仍有利可圖的。除非油價長期低於此一價位，才會對能源發債企業財務產生壓力。
依據JPMorgan報告，2018年11月高收益債違約率，由前月的2.04%，下滑至1.87%；扣除能源相關由前月的1.97%，下滑至1.90%，較2015/2016之5.09%/13.35%低很多。此外，2019-2021債務到期金額極低，如2019年能源債到期債務僅288.5萬美元。綜觀以上幾個面向，能源公司違約率大幅度攀升機率並不高。
依目前高收益債券基本面、評價面分析，經過這波調整，中長線投資價值逐步浮現，此時不建議做悲觀性的賣出，且在油價持穩時，反而可反向逐步佈局，以獲取息收以外之資本利得機會。