退休金估算:退休金 = 每年生活費 / (每年投資報酬率 – 每年生活成本成長率)
確認目標後,建議採取單筆及定時定額的左右開弓法,扣緊「創新趨勢」機會,快速累積一桶金,或者以「創新趨勢」+「收益成長」各半法,穩健推進。待接近或達成目標時,將財富轉入可創造源源不絕現金流的收益工具。
》創造夠花用現金流,收益要可靠要永續
達成年金目標後,重要是這筆退休金該擺哪裡,才能創造夠花用的現金流?第一金投信認為,可靠、收益、永續,缺一不可!但通常夠可靠的、收益較低,收益較佳的則不一定可靠,若可靠與收益不能兩全就更別談永續,能夠三者兼顧,少之又少!水電瓦斯及基礎建設等收益商品,即是少數可以兼顧三者的好投資:
1. 可靠:政府特許,保護利潤
就水電瓦斯為例,多數是受到政府高度監管的特許行業,主要原因在於其對民生及經濟活動影響甚大。為了確保供應不中斷,政府通常會立法規定產業經營的合理利潤,例如美國輸配電合理報酬率大約設定為10%,且當物價或營運成本上升時,可調高費率,是利潤具一定程度保護的可靠產業。
2. 收益:利潤合理,分紅大方
一旦水電瓦斯營運進入成熟階段,資本支出較少,又有合理的利潤,多數傾向高股利政策,全球公用事業2006年~2016年產業平均股利配發率高達80%,平均股利殖利率4.3%。
利潤合理,分紅大方
資料來源:Bloomberg,2017/6。本資料僅用以舉例說明相關產業過去表現,不代表本基金或任何投資未來報酬之保證
3. 永續:天天要用,收益永續
天天要用、利潤可靠、分紅大方,形成收益持續不斷的優勢。以美國電力公司NextEra為例,過去20年不曾虧錢,每股盈餘累積成長252%,分給股東的股利亦年年水漲船高,成長263%。
天天要用,收益永續
資料來源:Bloomberg,2017/8。個股僅供舉例,未有推薦之意,亦不代表必然之投資,實際投資需視當時市場情況而定。