上帝要毀滅一個人,必先使其瘋狂!市場要崩盤前,必先浮現驚人的泡沫!如在2000年網路泡沫時,前五大指標企業波段狂飆9207%,創下55.1倍的本益比,市場陷入不理性追價,隨之而來的便是血流成河的崩跌。如今,站在趨勢風口上的AI,指標企業FAAMG股價一樣狂奔,自2014年以來大漲387%,泡沫之說甚囂塵上。然而,當前獲利一年比一年強,與當年浮誇的夢,完全不同,況且本益比僅23倍,以現在微薄的利率,及多到無處可去的資金環境下,這些AI巨頭成為最好的停靠站。(個股僅供舉例,未有推薦之意,亦不代表必然之投資,實際投資需視當時市場情況而定。)
1990年代網路應用落地,大量企業以新創網路公司掛牌上市,頓時那斯達克掀起一股致富夢,也成功吸引投資人狂熱搶進。令人吃驚的是,多數新創公司,泰半都處於虧損狀態,甚至連營運模式都找不到!然而,市場根本失去理性判斷,只要跟網路扯上邊,股價就狂飆,將泡沫愈吹愈大,終在2000年時戳破虛幻的榮景。
如今殺手級技術的AI,也讓矽谷湧現眾多的新創企業,相關企業市值也不斷膨脹,看似科技泡沫前的盛況!唯獨也是最重要的不同之處在於,AI已經找到商業運用模式,逐步顛覆各行各業、創造無窮無盡的大商機,舉凡電子商務、遠距醫療、自動駕駛、金融科技、休閒娛樂、智慧城市、電網等皆靠AI創造出不同的樣貌。PWC預估2030年AI衍生的產值多達15.7兆美元,亮眼的前景,絕非憑空想像。(資料來源:PWC,第一金投信整理,2020/3)
以漲幅而論,AI相關企業編撰而成的AI指數,自2014年以來僅上漲333%,與當時那斯達克1123%的漲幅,簡直小巫見大巫,況且一個是追逐成長的夢,一個是具有紮紮實實獲利,且產業正要噴發的起飛期,自不可相提並論。
認清本質,看清未來!AI技術之運用才剛起步,發揮的功效不到10%,且大多是具有強大獲利支撐的巨頭主導,根本談不上泡沫!或許因短線漲多出現劇烈震盪,但這都是合理的調整,投資人不必過於驚恐。若擔心波動太大,建議以長線的定時定額,搭配短線的單筆逢低買進策略,捉趨勢也捉波段,一舉兩得。