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大跌大買準沒錯，長線買點別錯過
2019/01/23

投資大師彼得林區面對股市暴跌時，會告訴自己「大跌其實是好事，因為又有好機會，以很低的價格買入那些很優秀的公司股票。」很可惜的是，當下多數人看見的、聽見的只有風險，只想趕快退場，甚至連定時定額都停扣！就以去年第四季為例，美股因漲多、FED升息、貿易戰等利空襲擊而急跌，所有言論幾乎一致認為2019年股市苦日子來了，但行情總在絕望中誕生，短短三週標普500強彈12％，工業4.0的機器人指數亦大漲12.7％，再次呼應大跌大買乃長期投資不二法則，投資人只要確認趨勢無誤，就應勇於堅持或加碼。(資料來源：Bloomberg、第一金投信整理，資料時間為2018/12/26~2019/1/22，機器人指數全稱為ROBO Global® Robotics and Automation Index。)

 

》乖離年線過大，長線買點浮現

去年下半年遭貿易戰逆風侵襲，機器人指數在2018/12/20跌破年線之下3倍標準差，這是自2003年成立以來，第4次出現如此大的乖離程度。依照前3次經驗，在2個月後進場，6個月、1年、2年之各期平均報酬率介於17.3％～101.3％，勝率也都達百分百，代表農曆年前後，機器人指數中長線買點浮現。

 

機器人指數跌破年線3倍標準差後2個月進場，各期間報酬率
跌破日 6個月 1年 2年
2008/10/2 34.7% 60.7% 126.3%
2008/11/20 23.1% 66.4% 135.1%
2015/8/20 9.1% 18.6% 71.5%
2015/9/29 2.2% 15% 72.4%
平均報酬率 17.3% 40.2% 101.3%
勝率 100% 100% 100%

資料來源：Bloomberg、第一金投信整理，資料時間為2003/1/1~2018/12/31，機器人指數全稱為ROBO Global® Robotics and Automation Index。註1：常態分布之機率僅0.3%。標準差數值越大，代表回報遠離過去平均數值，回報較不穩定，故風險越高。相反，標準差數值越小，代表回報較為穩定，風險亦較小。勝率計算方式：各期間報酬率大於0%(即自跌破年線以下3倍標準差後2個月開始進場買入，相隔6個月、9個月、1年、2年再賣出的報酬率為正)的次數總數除以4(2008至2018年間共發生4次)

 

》單季大跌20%，危機入市機會來

另外，2018第4季機器人指數單季大跌21.8%，歷史上僅出現過2次，分別在2008/Q4及2011/Q3，此時大膽危機入市，不但承受之下跌風險有限，且未來6個月以上之各期回報率都超過20％以上，印證大跌大買準沒錯的效果。

2003年以來機器人指數單季下跌超過20%後的3年報酬表現

資料來源：Bloomberg、第一金投信整理，2018/12/31，機器人指數全稱為ROBO Global® Robotics and Automation Index

 

》擇時進場，不如留在市場

其實股市反彈的時機，往往稍縱即逝，僅有少數人能捉住這一瞬間。統計2003年以來，那斯達克指數的總報酬率達426％，但如果你錯過表現最好的10個交易日，報酬率驟減259％，若錯過最好的30個交易日，報酬率進一步狂降413％，僅剩13％。而這30個交易日只佔總交易日不到0.8％，也沒有人能事先預測這30個交易日何時出現，若頻繁進出或半途而廢，將會錯失這大好良機。

同樣地，機器人指數亦相同，2003年以來，倘若錯過表現最好的10個交易日，總報酬率從1033％降至580％，錯過最好的30個交易日，總報酬率進一步降至238％，少了795％。代表只要機器人產業趨勢對了，「守株待兔」及「大跌大買」應是震盪行情下的致勝之道。

 

資料來源：Bloomberg、第一金投信整理，統計期間為 2002/12/31~2019/1/22，機器人指數全稱為ROBO Global® Robotics and Automation Index，指數成立日為2002/12/31

 

* 本資料提及之企業、指數或投資標的，僅為舉例說明之用，不代表任何投資之推薦，亦不代表本公司系列基金日後之必然持股。

 

 

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基金更名資訊：
  • 業經金管會於民國111年10月18日金管證投字第1110357443號函核准「第一金優債收息 ETF 傘型證券投資信託基金之第一金彭博巴克萊美國 10 年期以上金融債券指數 ETF 證券投資信託基金」更名為「第一金優債收息 ETF 傘型證券投資信託基金之第一金彭博美國 10 年期以上金融債券指數 ETF 證券投資信託基金」，並訂於111年12月1日正式更名。